“让我们假设统后的德国将会成为个善良的巨人，那又如何呢？我们再假设统的德国教导俄国也成为个ฐ善良的巨เ人，那ว又如何呢？事实上，这样的威胁只会更大。即便个统的德国决心按照我们的规则ท进行竞争，这个世界上有谁能有效地阻止德国夺走我们的权柄呢？”
德国方面对俄罗斯最终支持德国统心存感激，决心帮助俄罗斯重建瘫痪的经济。德国财长设想着未来新า欧洲美好的前景，条现代化的铁路连接起巴๒黎汉诺维和柏林，最终通到华沙和莫斯ั科，统的货币，水|||乳||交融的经济体，欧洲再也不会有战火和硝烟，只有梦幻般的未来。
在约翰逊总统身边有群国银行家作为ฦ他的高参，他们反复向总统灌输个主意，那ว就是长痛不如短痛，与其这样点点被其他国家吸干黄金储备，不如孤注掷搏把，拿出全部黄金家当，把伦敦金属交易市场给淹了，劳永逸地解决黄金对美元升值的问题，重拾世界对美元的信心。约翰逊接受了这个近乎疯狂的建议，美联储的全部黄金储备被押上了这场空前规模的赌桌。上万吨的金砖被装ณ船运往英格兰银行和纽约美联储银行，准备给看好黄金的全世界ศ投机者个惨痛的教训。如果计划ฐ顺ิ利，英格兰银行和纽约美联储银行联手海量抛售黄金，造成黄金突然超量供应，将金价打到3๑5美元以下，投机者势必陷入全面恐慌，并最终击穿他们的止损线，造成更大规模的抛售黄金。待彻底打垮黄金买家的人气之后，再以低价逐渐买回黄金，人不知鬼不觉地把黄金还回金库。这实在是个天衣无缝的计划。在1้9๗68年年初的几个ฐ星期之内，该计划ฐ付诸执行。让约翰逊总统和所有人极度惊骇的是，市场全部吸收了黄金的卖盘。该役，美联储总共损失930่0吨黄金。酷爱权力却输得塌糊涂的约翰逊总统，不久ื即宣布不再竞选总统连任。注196๔8年3月，“黄金互助基金”已๐陷入崩溃的边缘。
大家总统经济顾问的结论是：致反对让黄金涨价来应对当前的危机。多数人倾向保持‘黄金互助基金’运转，但是他们认为和欧洲方面协调有困难，很难恢复市场的平静。所以他们认为ฦ我们最终不得不关闭‘黄金互助基金’。大家的想法比较混乱，不知如和劝说非‘黄金互助基金’的国家与我们合作，他们觉得国际货币基金组织可能排上用场。他们认为ฦ我们必须在30天之内对何去何从有个清楚的想法并采取行动。
豪斯ั上校的书经出版就引起了美国上流社ุ会的瞩目，书中对美国未来的预ไ测与国际银行家所期望的高度吻合。豪斯ั上校很快成为ฦ精英圈子中的“精神教父”。为ฦ1้912๐年总统大选民主党候选人提名问题，民主党的大佬们专门安排豪斯上校“面试”候选人之的威尔逊。当威尔逊来到豪斯ั在约纽的宾馆，两ä人详谈了个小时，彼此深感相见恨晚，用威尔逊自己的话说就是：“豪斯先生是我的第二秉性。他是我自己的另个独立存在。他的想法和我的难以分别ี。如果我在他的位置上，我会做他建议的切事情。”
1912年11月的总统大选之后，当选总统的威尔逊来到百慕大度假，在此期间，他仔细阅读了豪斯ั的菲利ำ浦杜：管理者。从191้3年到เ1914年，威แ尔逊的政策和立法，几乎就是在翻版豪斯的小说。
在战争中ณ，工人得到了高工资，农民的粮食在战争中ณ卖到เ了很高的价钱，劳工阶层的经济状况有了很大提高。当战争结束时，由á于生活和消费节俭，农民手中握有大量现金，而这笔巨额财富却不在华儿街银行家的控制ๆ之下。原来，中ณ西部ຖ的农民普遍把钱存在保守的当地银行，这些中ณ小银行家对纽约的国际银行家普遍是抵触和对抗态度，既不参加美联储银行系统，也不支持对欧洲战争贷款。华尔街的大佬们早就想找机会好好修理下这些乡巴๒佬，再加上农民这群“肥羊”又膘肥体壮，早已看着眼热的华尔街银行家们准备动手剪ຘ羊毛了。
农民们可能永远也不会知道他们掉进了个ฐ精心设计的陷阱。
洛克菲勒：石油大王
具体方法是，首先由其控制但不为人所知的中间公司提出低价现金收购竞争对手，如果遭到拒绝，竞争对手将面临惨烈的价格战，直到เ对方屈服或破产。如果还不奏效，洛克菲勒最后将祭出拿手绝招：暴力破坏。殴打竞争对手的工人，放火焚烧对手厂房等，几个ฐ回合下来，幸存者寥寥无几。如此霸道的垄断行为，虽然引起了同行的公愤，但也招来了纽约银行家的高度兴趣。酷爱垄断ษ的银行家非常欣赏洛克菲勒的实现垄断的高度执行力。
所罗门问鼎奥地利ำ
福德里克默顿ู
如果每年以利滚利方式增加的至少2万亿美元的利ำ息支出迟早会被“创造”出来进入货币系统的话，尽管其中部ຖ分可以用更高债务的代价往未来堆积，另外部分利息美元增发也足以造成显著的通货膨胀，但奇怪的是，美国的通胀似乎并不明显。国际银行家的魔术是怎样玩儿的呢？
窍门在于必须有吸纳大量货币增发的去处，这就是近十几年来畸形膨胀起来的金融衍生品市场。
20年前，全世界的金融衍生产品的名义แ价值总额几乎为零，到20่0่6年，这个市场的总规模已经达到37๕0万亿美元！相当于全世界ศ的总和的8倍多。其增长速度之快和规模之大足以撑破任何正常的人类想象力。
金融衍生产品的本质是什么呢？和美元样，也是债务！它们是债务的打包，它们是债务的集合，它们是债务的集装箱，它们是债务的仓库，它们是债务的喜马拉雅山。
这些债务被作为资产充斥着对冲基金的投资组合，也是这些债务被保险公司和退休基金当做资产放在账户上。这些债务被交易着，延期着，挤压着，拉伸着，滚动着，填充着，掏出着，这是个债务的盛宴，也是个ฐ赌博的盛宴。在纷繁的数学公式背后，只有空和多两个选择，每张合同都是次赌博，每次赌博都必见输赢。
既然是数百万亿美元的豪赌，这个赌场上必有庄家。谁是庄家呢？就是美国的最大的5家银行，它们不仅是重量级的玩家，而且是做的是“霸盘”生意。
美国财政部ຖ公布的2006๔年第二季度的商业银行金融衍生市场报告中指出，美国最大的5๓家银行，摩根大通r，花旗集团等，占全部902家银行金融衍生产品总和的9๗7％，收入占9๗4％。在所有银行金融衍生产品类别中，规模最大的是“利率产品类”rr，占整个盘子的83๑％，名义价值为ฦ987๕万亿美元。
在利率产品类别ี中，“利ำ率掉期”rr占绝对优势。“利ำ率掉期”的主要形式是，在定期限内，用“浮动利息现金流”去交换“固定利息现金流”，交易般不涉及本金。其主要用途是以“更低的成本”来“模拟”长期固定利率债券的运作。使用这种工具最多的就是美国两大rr公司，房地美和房利美。这两家超级金融公司用发行短期债券来资助3๑0年固定利ำ息的房地产贷款，辅之以“利率掉期”来对冲未来利ำ率变化的风险。
在98๖7万亿美元的利率衍生产品中，摩根大通独占鳌头，占有74万亿的分额。在金融领域中，10่：1的资金杠杆比例进行投资已๐属非常“冒进”了，1้00：1้则是“疯狂型”投资，90年代著名的超级对冲基金“长期资本管理基金”r在两位诺贝尔经济奖得主指导下，建立了当时世界ศ上最复杂的风险对冲数学模型，拥有着世界上最先进的计算机硬件设施，在以这杠杆比例投资时，不留แ神就输了个精光，还险些拖垮整个世界的金融体系。摩根大通做利率衍生产品时的杠杆潜在比例竟然高达62๐6๔：1้，堪称世界之最。
摩根大通实际上做的是利率衍生产品市场的“霸盘”生意，它是几乎所有对冲利ำ率走高风险公司的对家。换句话说，绝大多数人需要在投资时防止未来利率突然暴涨，而摩根大通则向所有人保证利ำ率不会暴涨，它卖的就是这样种保险。
是什么神秘的水晶球能让摩根大通敢冒如此惊天动地的风险，来预ไ测只有格林斯潘和美联储到เ时候才知道的利ำ率变化呢？合理的答案只有个，摩根大通本身就是美联储纽约银行最大的股东之ใ，而美联储纽约银行是家不折不扣的私营公司，摩根大通不仅可以比其他人更早ຉ得知利率变化的消息，更是利率变化政策的真正制ๆ定者，而远在华盛顿ู的美联储“委员会”仅仅是个执行机构而已，利ำ率政策的变化并非像世人想像的那样在美联储定期会议上才投票临ภ时决定的。当然，投票过程是逼真的，但是投票人从开始就是被国际银行家们安插好的。
所以摩根大通做的是稳赚不赔的买卖。这就好比摩根大通是家能够人工控制降雨量的公司，而它卖的是洪水泛滥的保险，它当然知道洪水什么时候泛滥，它甚至知道洪水要淹没哪个地区。
爱因斯坦曾说过，上帝不掷骰子。摩根大通敢玩金融衍生市场的“霸盘”生意，同样不会掷骰子。
随着金融衍生产品市场规模爆炸性的成长，政府的监管早已远远落后了。大量衍生产品的合同是在正规交易市场之ใ外进行的，也叫做“柜台交易”rr，在会计制度上，也很难将衍生产品的交易与常规商业交易相类比，更不用说税务计算和资产负债核算了。由于其规模庞大，金融杠杆比例严å重偏高，对家风险难以控制，政府监管疏ຕ松，对于金融市场而言不啻为枚定时核弹。
正是由á于这个投机市场的空前繁荣，大量吸呐了美国债务利息支付所“创造”的天文数字的流动性。只要巨额新增发的美元和海外回流的美元被这个ฐ高速旋转的市场所裹携进去，而不至于大量泄露到เ其它市场上，核心通货膨胀指数就会奇迹般地被控制住。同理，旦金融衍生市场崩盘，我们将见识到เ世界有史以来最严å重的金融风暴和经济危机。
政府特许机构:“第二美联储”
“许多金融机构似乎并不理解这些所发行的短期债券่的风险性质。投资者们误以为ฦ他们的投资完全可以避免的信用风险，原因是在危机发生的时候，他们认为有足够的预警时间可以等这些短期债券่在几个月后到เ期时从容套现。问题在于，当金融危机出现时，的短期债券会在短短的几个ฐ小时最多几天之内完全丧失流动性。尽管任何个投资者可以选择退出，但当所有投资者同时逃离时，谁也跑不掉。就像银行挤兑时发生的情况样，由于这些短期债券่所依托的房地产资产无法快速变现，从整体上来说，争相抛售的债券的尝试不会成功。”
美联储圣路易斯银行总裁威แ廉波尔，2005๓年
政府特许机构rr在这里指美国政府特许授权的最大的两ä家房地产贷款的公司房利美和房地美r。这两ä家公司负责建立美国房地产贷款的二级市场，其发行的以房地产为抵押品的债券r总额高达4万亿美元。实际上美国银行系统所发放的7万亿美元的房地产贷款中ณ的大部分，都转卖给了这两ä家公司。他们把这些长期的房地产按揭打成包，做成b债券，然后在华尔街出售给美国的金融机构和亚洲的中ณ央银行。在他们所发行的bຘ债券和他们从银行手中收购的房地产按揭贷款之ใ间存在着个利ำ差ๆ，这就构成了这两ä家公司的利润来源。据统计，美国有6๔0％的银行持有这两家公司的债券的资金超过银行资本的50％。
作为上市公司，房利ำ美和房地美都是以追求利润为导向，对他们而言，直接持有房地产按揭贷款更加有利可图，在这种情况下，利ำ率波动按揭提前偿还和信用风险都将由他们自己้承担。当美联储从2๐002年开始漫长的升息过程时，房利美和房地美却开始大量吃进并直接持有房地产按揭贷款，其总额到เ20่03年底已高达15万亿美元。
作为承担如此庞大债务的金融机构本该小心谨慎规避风险，其中最重要的策略๓就是使资产和债务的期限r吻合，否则利ำ率波动的风险将难以控制。其次，应该避免以短期融资支持长期债务。传统的保守方แ式就是发行长期可回收债券่bb，使得资产和债务时限达到同步，同时锁定利差，这样就可以完全避免利率波动按揭提前偿还两大风险。但是，实际上这两ä家公司却主ว要使用长期固定债券่和短期债券来进行融资，其短期融资的规模高达每周必须滚动rr30่0亿美元的短期债券,ไ从而使他们自己暴露在高度风险之ใ下。
为了规避利ำ率波动的风险，他们必须采取复杂的对冲策略，如使用债务和“利率掉期”rr产生种短期债务+未来固定利ำ息现金流的组合，来“模拟”长期债券的效果。用“掉期期权”来对冲按揭提前偿还风险。除此之外，他们还使用“不完备动态对冲”r策略๓，对短期可能的利率剧ຕ烈波动来个“重点防守”，对长期不太可能的利率振荡则ท是“疏于设防”。通过这些措施ๅ，切看起来都是固若金汤，成本也颇低廉，似乎ๆ是个完美的方แ式。
在追求利ำ润的强烈欲望之ใ下，在房利ำ美和房地美的投资组合中，他们还大量吃进自己发行的bຘ债券。乍听起来似乎不合乎ๆ常理，哪有自己้发行短期债券购买自己长期债券่的道理？
怪事自有怪事的道理。房利美和房地美是美国政府授权的房地产贷款二级市场的垄断经营商，美国政府对这两家公司提供着间接的担保。所谓间接，就是美国政府对这两家公司提供定数量的信用额度r，在紧急情况下可以动用。另外，美联储可以对房利美和房地美的债券进行贴现，也就是说中ณ央银行可以直接将他们的债券进行货币化，近半个世纪以来，除了美国国债，还没有任何公司的债券有此殊荣。当市场得知房利美和房地美所发行的债券几乎等于美元现金时，其信誉度就仅次于美国国债了。所以他们所发行的短期债券่的利ำ息仅比国债略๓高，既然有如此低廉的融资来源，当然购买自己的长期债券仍然有套利的空间。
可以不算夸张地说，这两ä家公司的债券่在定程度上发挥着美国财政部债券的角色，他们实际上成为ฦ了“第二美联储”，为ฦ美国银行系统提供大量的流动性，尤其在政府不方便的时候。这就是为什么在美联储进行了17๕此连续升息之后，金融市场上仍然呈现出流动性泛滥，原来被美联储吸回来的流动性又通过大举ะ吃进银行房地产贷款而流回了金融市场。这种情形恰似电影地道战中鬼子从井里不断抽水然后灌入村里的地道，聪明的游击队通过暗道又把灌进地道的水送回了井里，搞得鬼子直纳闷，不知道地道到底有多深。
的以短期债券购买长期bຘ债券的套利行为ฦ，再加上国际银行家们从日元市场上以极低成本融资，再以高倍杠杆购买美国国债的期权的行为ฦ，人为地造成了美国长期债券国债和30年b债券异常抢手的“繁荣景象”，从而压低了长期债券的殖利率，经过粉饰之后，看上去市场对长期通货膨胀的忧虑显得杞人忧天了。于是，外国投资者犹豫阵之后，还会回到เ美国长期债券市场上来，于是，别国的储蓄可以继续资助美国的“经济永动机试验”，于是，欲望的盛宴上人们继续狂欢着。
只是再美妙的幻觉终究是幻觉。当们继续为狂欢节供应酒精时，不知不觉间，他们的自有资本金已经下降到极度危险的35％的水平上。在背负着数万亿美元的沉重债务之下，在剧ຕ烈动荡的国际利ำ率市场之中，其资本量是如此之低，已๐经到了足以让格林斯潘失眠的程度。想起当年“长期资本管理基金”在世界上号称“最懂经济”的大师指导下和拥有最完备最复杂的风险对冲模型，个俄罗斯债务危机就使这个国际仰慕的完美对冲基金顷刻之间灰飞烟灭。高度依赖金融衍生工具的对冲策略๓，究竟能不能ม抗得住意想不到的突发事件呢？
的软肋在于对短期利率突变防范有严å重缺陷。美联储圣路易斯银行总裁威แ廉波尔对的抗利率震荡能力忧心忡忡，他在分析了25๓年来美国国债每日利ำ率波动幅度的情况之ใ后得出的结论是：
“在超过1％的国债价格波动中，大约有3／4的情况其绝对值超过了35的标准偏差ๆ，这比通常的正态分布模式估算的高出16倍。假设年有25๓0个交易日，发生这种强度的利率波动的概率是年两次，而不是人们估计的8年1遇。正态分布模式完全误判了利率剧烈波动的风险。超过45๓或更大的标准偏差的超大强度的波动，不是人们预期的百万分之七，而是在65๓73个ฐ交易日中ณ发生了1้1次，这种级别的波动将足以震垮个高度依赖金融杠杆的公司。还有点，剧烈的波动倾向于集中爆发。这特点是重要的，它意味着家公司会在很短的时间内被剧烈震荡好几次。不完备对冲在利率剧ຕ烈波动的情况下，会导致这家公司彻底的失败。”
如果由于金融黑客突然攻击美元，恐怖分子对美国进行核袭击或生化袭击，黄金价格持续暴涨等突发事件，美国国债市场势必剧烈震撼，要是旦ຆ出了问题，数万亿美元的债券可能在几个小时之内丧ç失流动性，美联储甚至来不及出手相救，而这样的规模崩溃即便是美联储也只能是有心而无力救助。最终60่％的美国银行可能ม被拖垮，高度脆弱的3๑70่万亿的金融衍生产品市场将会发生雪崩，世界ศ金融市场将会出现恐怖的疯狂逃亡景象。
所折射出的金融衍生产品市场的巨大风险仅仅是冰山角。
穷爸爸富爸爸的作者清崎在债务的奢欲文中ณ是这样描述当今世界的“债务经济繁荣”的：
“在我看来，问题在于这些被天价收购的公司并不是被金钱和资本买下的，它们是被债务买下的。我的常识告诉我，将来定有人得偿还这些债务。西班牙帝国的最终崩溃是由á于对战争与征服的过度贪婪，我担心当今世界ศ会由于对债务的昂贵奢欲而最终重蹈覆辙。所以我的建议是什么เ呢？对于目前而言，尽兴地在欲望盛宴的晚会上狂欢吧，但是，别喝得太多，要站在出口附近。”
在个五光十色热闹非凡的巨大的赌场之中，人们都在聚精会神地赌着被清崎称之为ฦ“滑稽货币”的美元，此时，尚未喝醉的头脑清醒的人已๐经看到赌场的角落开始冒烟了，他们此时悄悄地尽可能ม平静地走向赌场狭窄的出口。这时火苗已๐经依稀可见，人们都还浑然不觉，只是有更多的人闻到เ了烟味，他们四下张望，有人开始小声议论。赌场老板生怕大家发现已经出现的火苗，于是大声吆喝并摆出更加惊险刺๐激的赌局，大多数人又被重新吸引到赌桌旁。火苗终于渐渐成了火焰，更多人的开始马蚤动，有人开始奔跑，大多数人则ท不知所措。赌场老板开始喊话，说有些火苗和烟雾是正常的，能ม够刺๐激赌场生意，而且火苗通胀是完全可控的，19๗71年以来就是如此。喊话起到了稳定人心的作用，于是人们继续赌钱。只不过，越来越多的人挤向出口方แ向。此时最怕的就是声尖叫
当灾难发生时，每个人都会寻找自己的出口。对于清崎而言，赌场的出口就是黄金和白银。他在赌黄金，别ี赌滑稽货币文中指出:
“我觉得黄金很便宜，当石油价格上升以及俄罗斯委内瑞拉阿拉伯国家和非洲越来越不愿接受我们的美元的时候，黄金就会涨价。目前，我们还可以用我们‘滑稽的货币’来支付其它国家的产品和服务，但是世界已经逐渐厌倦美元了。我多年以来的策略๓是：投资真钱，它们就是黄金和白银。我同样继续借出滑稽货币来购买房地产。每当金银价格大跌时，我就买进更多的实物。什么เ样的聪明投资者会不愿意借滑稽货币来购买低廉的真钱呢？”
黄金：被软禁的货币之ใ王
“黄金拥有很多不稳定的因素，几个大国政府直试图震荡黄金价格就是其中ณ之ใ。如果你关注下过去20年来政府对黄金的政策，就会发现在金价高达8๖0่0美元盎司19๗8๖0年的时候，没有政府出售黄金。那时出售应该是很合算的买卖，而且可以稳定金价。但是政府却在最低价时出售1้999年黄金，英国政府正是如此。政府的这种在最低价抛售黄金的做法正是造成金价不稳定的因素之。”
199๗9๗年罗伯特蒙代尔
蒙代尔所说的黄金不稳定因素า，正是1980年以来国际银行家妖魔化黄金的整体战略๓的个ฐ重要组成部分。但是对黄金价格的操纵却是个布置严密，手法高超，令人难以察觉的天才计划，能在20่多年的时间段里成功压制黄金价格，在人类历史上还是头回。
最让人无法理解的要算英格兰银行在1999年5月7๕日悍然宣布卖掉半的黄金储备41้5吨的声明了。这是英国自拿破仑战争以来，最大规模的黄金抛售。这石破天惊的消息使本已疲软的国际金价狂跌到2๐80่美元盎司。
人们不禁狐疑，英格兰银行究竟要干吗？投资吗？不像。要是投资它应该在19๗80年以850่美元盎司卖出，再买进当时高达13回报率的美国30年国债，那ว早就赚大发了。结果英格兰银行硬要在199๗9年以2๐80美元的接近历史最低价出售黄金，再去投资当时回报不到5๓的美国国债，难怪蒙代尔大呼看不懂。
是英格兰银行不懂做生意吗？当然不是。英格兰银行从1้6๔94年成立算起，雄霸国际金融市场近300年，堪称现代金融业的老祖宗，什么样的大风大浪没见过，美联储在它的面前还只是小学生，要说它不懂低买高卖的道理，简直就是天方夜谭。
英格兰银行违背基本的商业规律行事，只因为件事，那就是恐惧！它恐惧的倒不是金价持续下跌而导致黄金储备贬值，恰恰相反，它害怕的是黄金持续上涨！因为在英格兰银行的账目上记录在案的黄金早已๐不翼而飞，那些被标注成黄金应收帐目下的黄金，可能ม永远也收不回来了。
瑞士银行家费迪南利ำ普斯r曾说过段耐人寻味的话，如果英国人民得知他们的中ณ央银行是怎样疯狂和轻率地处置人民积累几百年的真正财富黄金的话，断头台下将是人头滚滚。其实，更为准确地说，要是世界ศ人民最终知道了中央银行家们是如何操纵黄金价格的话，人类历史上最大的金融犯罪行为将大白于天下。